在各類滬股中，初始階段僅有A股獲納入滬港通。其他產品類別如B股、交易所買賣基金、債券以及其他證券將不包括在內。

在初始階段，香港與海外投資者可買賣上交所市場上市的若干股票（滬股通股票），包括不時的上證180指數的成份股、上證380指數的成份股，以及不在上述指數成份股內但有H股同時在聯交所上市及買賣的上交所上市A股，但不包括下列股票：
(a)所有以人民幣以外貨幣報價的滬股；及
(b) 所有被實施風險警示的滬股*。

*根據《上交所上市規則》，上交所掛牌公司出現財務異常情況或其他異常情況，導致其股票存在被終止上市的風險，或投資者權益可能受到損害的，上交所掛牌公司將被實施風險警示。 詳情請查閲
《上交所上市規則》 以及 《上交所風險警示板股票交易暫行辦法》
任何滬股因被納入風險警示板而在滬港通初期推出時暫不納入為滬股通股票，該等滬股如日後從風險警示板剔除，但仍屬於有關指數成分股或其相應的H股仍在聯交所掛牌買賣（如適合）將被接納為滬股通股票。

滬股通股票將在以下幾種情況下被暫停買入（但允許賣出）
(a) 該等滬股不再屬於有關指數成份股；及/或
(b) 該等滬股被實施風險警示；及/或
(c) 該等滬股相應的H 股不再在聯交所掛牌買賣；相應適用情況。

若一家中國公司尋求在上交所（作為A股）及聯交所（作為H股）同時上市，則相關A股將在A股及H股通過相關監管機構或交易所規定的穩定期之後獲接納為滬股通股票。

若有上交所掛牌公司的A股不獲接納為滬股通股票而尋求H股於聯交所上市，則其A股將在H股通過香港證監會規定的穩定期之後獲接納為滬股通股票。若有聯交所掛牌公司的H股中國公司尋求A股於上交所上市，則其A股將在通過上交所規定的穩定期之後獲接納為滬股通股票。在可行的情況下，有關個別股票在穩定期之後獲接納為滬股通股票的具體日期將通過相關公告通知市場。

若滬股通股票的相應H股在聯交所暫停買賣，投資者是否允許進一步買賣在上交所仍可買賣的相關滬股通股票須經相關監管機構考慮後作出，最終安排將於適當時候公布。

香港及海外投資者可收取滬股通股票發行人的股份或其他類型的證券作為權益：
(a) 若權益證券為滬股通股票，則香港及海外投資者可透過滬股通買賣此權益證券；
(b) 若權益並非滬股通股票但為滬股，香港及海外投資者可透過滬股通賣出權益證券，但不可買入該權益證券；及
(c) 若權益證券並非滬股，香港及海外投資者不可在上交所買賣權益證券。香港結算現正研究另作安排處理此情況，並將在適當時候向結算所參與者提供最新資料。

通過滬股交易通達成的交易初期將受制於一個跨境投資總額度（即總額度）以及一個每日額度。

北向總額度為人民幣3,000億元，由聯交所監控。
北向每日額度為人民幣130億元。

總額度及每日額度按「淨買盤」的基礎計算。根據此原則，不計額度結餘多少， 投資者均可隨時出售跨境證券。 聯交所將於香港交易所網站定時刊發北向總額度及每日額度的餘額。

總額度限制北向交易資金流入內地的絕對金額。

聯交所於每個交易日完結時按以下程式計算北向總額度的餘額：

總額度餘額 ＝ 總額度 － 買盤成交總額 ＋ 賣盤成交總額

如總額度餘額少於每日額度，北向買盤將於下一交易日暫停。但投資者仍可繼續出售滬股通股票，令總額度餘額增加。一旦總額度餘額回到每日額度水平或以上，聯交所就恢復北向買盤服務。

每日額度限制滬股通下每日跨境交易的最高買盤淨額。

聯交所實時監察北向每日額度的用量。每次收到及執行北向訂單時，北向每日額度餘額都會更新

每日額度餘額 = 每日額度 － 買盤訂單 ＋ 賣盤成交金額 ＋ 微調*

視乎總額度餘額，每日額度每日更新及維持相同。未使用的每日額度不會結轉至下一日的每日額度。

一旦北向每日額度餘額於連續競價時段（連續交易）降至零或交易已超過餘額，日內餘下時間將不再接受買盤訂單。視乎總額度餘額，聯交所將於下一交易日恢復北向買盤服務。

一旦北向每日額度餘額於開市集合競價時段降至零或交易已超過餘額，新的買盤將被駁回。不過，由於取消訂單在開市集合競價時段很普遍，北向每日額度餘額或可於競價時段完結前已快速回復正數水平。屆時，聯交所將再次接受北向買盤訂單。

須注意，已獲接受的買盤訂單不會因每日額度用盡受影響，除非交易所參與者取消訂單，否則將維持在交易所的訂單紀錄內。

*每日額度餘額於下述情況下將會增加：a) 買盤訂單被取消； b) 買盤訂單被對方交易所拒絕;或 c) 買盤訂單以較佳價格執行。

內地A股市場不允許回轉交易。因此，香港與海外投資者於T日買入滬股通股票後僅可於T+1日或之後賣出。

香港及海外投資者不得就滬股通股票進行無備兌賣空活動，也不得參與內地的融資融券計劃。

就滬股通股票而言，上交所目前實行的價格限制一般為不超過前一日收市價的 ±10%（被納入風險警示板的滬股（即ST股票及*ST股票）的價格限制為±5%）。

所有滬股通股票訂單的價格必須在價格限制範圍之內，否則訂單會被上交所拒絕。價格限制的上下限在一天之內不會變動。

根據現行中國法律，當任何一名投資者持有或控制上交所上市發行人已發行股份達5%時*，其須於三個工作日內披露其權益。該投資者不得於該三日內買賣有關上市發行人的股份。

就該投資者而言，每當其持股量增加或減少5%，即須於三個工作日內作出披露。由披露責任發生當日起至作出披露後兩個工作日內，該投資者不得買賣該上市發行人的股份。

若該投資者的持股量變動少於5%，但導致其所持或所控制該上市發行人的已發行股份總量低於5%，投資者亦須於三個工作日內披露有關信息。

我們建議對披露責任要求有疑問的投資者尋求內地法律意見。

*指持股量的淨變化佔公司發行股本總額的實際百分比（例如：本身持股量10%，在增加5%的情況下，持股量變為15%；持股量減少的情況亦同理）。

• 境外投資者持有個別A股的總額不得超過已發行股份總數的30%
• 當境外持股比例合計達到26%，上交所將刊發通知
• 當境外持股比例合計超過30%，上交所將向有關境外投資者發出通知，投資者須於五日內以「後買先賣」原則出售股份
• 境外投資者（現時為QFII、RQFII）將包括透過滬港通買賣A股的投資者
• 滬港通實施後，當境外持股比例合計達到28%，香港交易所將停止接納 相關A股的買盤，直至該A股境外的總持股比例跌至低 於26%
• 當境外持股比例合計超出30%，而超出之份額來自滬港通，香港交易所將通知相關經紀並要求該經紀強制出售股票
• 單一境外投資者持有個別A股的數額不得超過已發行股份總數的10%

閣下可通過以下渠道發出交易指令，如下單，更改指示或取消指示等：

1. 客戶主任

   閣下可通過電話直接向客戶主任發出交易指令。
   

2. 網上買賣

   閣下可免費申請成為網上客戶，然後通過交易平台發出交易指令。此外，閣下更可隨時查詢買賣進展、交易記錄、賬戶及股票結餘等資料。
   

3. 交易專線

   閣下可致電香港交易專線 (852) 2841 6388 或全國免費交易專線 400-120-0364 發出交易指令。

於09:20-09:25，上交所不接受取消買賣盤的指令；

於09:10-09:15、09:25-09:30、12:55-13:00，上交所不會處理任何指令，直至開市為止， 但聯交所仍接受買賣盤訂單及取消買賣盤的指令； 在開市集合競價時段未被撮合的買賣盤訂單將自動進入連續競價時段。

1. 第一天

   內地：營業日

   香港：營業日

   滬股通是否開放：開放

2. 第二天

   內地：營業日

   香港：營業日

   滬股通是否開放：不開放，款項交收日香港市場不開市

3. 第三天

   內地：營業日

   香港：假日

   滬股通是否開放：不開放，香港市場不開市

4. 第四天

   內地：假日

   香港：營業日

   滬股通是否開放：不開放，內地市場不開市

香港與海外投資者買賣滬股通股票將以人民幣進行交易及交收。

北向交易將按照上交所A股市場的交收週期。股票交收方面，中國結算將於T日下午6時前在結算參與人（包括作為其結算參與人的香港結算）的證券賬戶記賬或扣賬，以交收A股交易。為配合滬股通股票的交收週期，香港結算將於T日下午約4時30分及6時與其結算參與者通過多批交收處理程序進行兩輪交收。北向交易的款項交收將於T+1日中午左右完成。

• 我司只提供孖展借貸予客戶買賣“合資格滬股通保證金交易股票名單”中的股票。
• 我司會於所有不包括在“合資格滬股通保證金交易股票名單”之滬股通股票（“非合資格保證金股票”） 名稱前將加上「*」以便識別。
• 我司會為首次透過我司買入非合資格保證金股票之客戶開立指定附屬帳戶以存放非合資格保證金股票，該指定附屬帳戶的帳戶名會以“(NMA)”結尾，NMA意指“Non-Marginable A shares” Account。
• 所有於該指定附屬NMA帳戶以外帳戶之非合資格保證金股票交易，我司會在交易日（T Day） 把股票轉移至指定附屬帳戶。客戶須於交收日存入足夠資金完全交收。

可通過深港通進行交易的深股通股票 (創業板股票除外) 。深港通開通初期，創業板股票僅限機構專業投資者買賣。

在各類深股中，僅有 A 股獲納入深港通。其他產品類別如 B 股、 交易所買賣基金、債券以及其他證券不包括在內。

根據深股通，香港及海外投資者可買賣在深交所市場上市的個別股票（即深股通股票），包括深證成份指數和深證中小創新指數所有市值不少於人民幣 60 億元的成份股，以及有相關 H 股在聯交所上市的所有深交所上市 A 股，但不包括：
(a) 不以人民幣交易的深股；及
(b) 被實施風險警示或除牌安排的深股。

*深交所風險警示安排只適用於在深交所主板和中小板買賣的證券。至於有停牌風險/退市的創業板市場股票，發行人須即時披露其可能被暫停/終止上市的風險提示公告，其後並每 5 天披露一次，直到風險已除為止。詳情請查閲
《深交所上市規則》
深股通開通初期，能通過深股通買賣深交所創業板股票的投資者僅限於機構專業投資者，待解決相關監管事項後，其他投資者或亦可買賣此等股票。

深股將按深證成份指數和深證中小創新指數的調整、深交所就其成份股定期計算的市值、相關 A 股及 H 股在深交所及╱或聯交所上市或除牌的時間，以及相關 A 股被實施風險警示或解除風險警示的時間，而納入為深股通股票或被從中剔除。

深股通股票將在以下幾種情況下被暫停買入（但允許賣出）：
(a) 該等深股不再屬於有關指數成份股；及/或
(b) 該等深股指數成份股在納入之後的定期檢討中，被認定市值少於人民幣60 億元；及/或
(c) 該等深股被實施風險警示；及/或
(d) 該等深股相應的H 股不再在聯交所掛牌買賣 （視乎何者適用）。

若一家中國公司尋求在深交所（作為 A 股）及聯交所（作為 H 股）同時上市， 則相關 A 股將在 A 股在深交所交易不少於 10 個交易日且其 H 股的價格穩定期（按其招股章程所述）過後被獲接納為深股通股票。

若有 A 股不獲接納為深股通股票的深交所掛牌公司尋求 H 股於聯交所上市，則其 A 股將在 H 股的價格穩定期（按其招股章程所述）過後被獲接納為深股通股票。

若有在聯交所掛牌（作為 H 股）的中國公司尋求 A 股於深交所上市，有關 A 股 於深交所進行交易不少於 10 個交易日後獲接納為深股通股票。

若深股通股票的相應 H 股在聯交所暫停買賣，投資者仍可買賣相關深股通股票， 聯交所另有決定除外。

通過深股通達成的交易設有每日額度。

北向每日額度為人民幣 130 億元，南向每日額度為人民幣 105 億元。並不設總額度。每日額度按「淨買盤」的基礎計算。基於此原則，不計額度結餘多少，投資者隨時均可出售跨境證券。

每日額度限制深股通下每日跨境交易的最高買盤淨額。

聯交所實時監察北向每日額度的用量，每次收到及執行北向訂單時，北向每日額度餘額都會更新。
每日額度餘額 = 每日額度 － 買盤訂單 ＋ 賣盤成交金額 ＋ 微調*

每日額度將會每日更新及維持相同水平。未使用的每日額度不會結轉至下一日的每日額度。

一旦北向每日額度餘額於開市集合競價時段降至零或交易已超過餘額，新的買盤將被駁回。不過，由於取消訂單在開市集合競價時段很普遍，北向每日額度餘額或可於開市競價時段完結前已快速回復正數水平。屆時，聯交所將再次接受北向買盤訂單。

一旦北向每日額度餘額於持續競價時段（或深交所的收盤集合競價時段）降至零 或交易已超過餘額，日內餘下時間將不再接受買盤訂單。

須注意，已獲接受的買盤訂單不會因每日額度用盡受影響，除非交易所參與者取 消訂單，否則將留在深交所的訂單紀錄內。

*每日額度餘額於下述情況下將會增加：a) 買盤訂單被取消； b) 買盤訂單被對方交易所拒絕;或 c) 買盤訂單以較佳價格執行。

不允許回轉交易。因此，香港與海外投資者於T日買入深股通股票後僅可於T+1日或之後賣出。

香港及海外投資者不得就深股通股票進行無備兌賣空活動，也不得參與內地的融資融券計劃。

就深股通股票而言，深交所目前實行的價格限制一般為不超過前一日收市價的 ±10%（被納入風險警示板的深股（即ST股票及*ST股票）的價格限制為±5%）。 所有深股通股票訂單的價格必須在價格限制範圍之內，否則訂單會被深交所拒絕。價格限制的上下限在一天之內不會變動。深交所旗下創業板市場買賣的股票亦設前收盤價±10%的價格限制。

根據現行中國證券法律，當任何一名投資者持有或控制內地上市公司已發行股份達 5%*時，其須於三個工作日內披露其權益。該投資者將不得於該三日內買賣有關上市公司的股份。

就該投資者而言，每當其持股量的增加或減少達至 5%，即須於三個工作日內作出披露。由披露責任發生當日起至作出披露後兩個工作日內，該投資者不得買賣該內地上市公司的股份。

若該投資者的持股量變動少於 5%，但導致其所持或所控制該內地上市公司的已發行股份總量低於 5%，投資者亦須於三個工作日內披露有關信息。

我們建議對披露責任要求有疑問的投資者尋求內地法律意見。

*指持股量的淨變化佔公司發行股本總額的實際百分比（例如：本身持股量10%，在增加5%的情況下，持股量變為15%；持股量減少的情況亦同理）。

• 境外投資者持有個別A股的總額不得超過已發行股份總數的30%
• 當境外持股比例合計達到26%，深交所將刊發通知
• 當境外持股比例合計超過30%，深交所將向有關境外投資者發出通知，投資者須於五日內以「後買先賣」原則出售股份
• 境外投資者（現時為QFII、RQFII）將包括透過深港通買賣A股的投資者
• 深港通實施後，當境外持股比例合計達到28%，香港交易所將停止接納 相關A股的買盤，直至該A股境外的總持股比例跌至低於26%
• 當境外持股比例合計已經超出 30%，投資者仍可繼續出售該等 A 股。若出售行動令該股票的境外持股比例總額於五個交易日內跌至低於 30%界線，被通知須減持股票的交易所參與者可向聯交所申請豁免強制出售。
• 單一境外投資者持有個別A股的數額不得超過已發行股份總數的10%
• 單一境外投資者持有個別A股的數額不得超過已發行股份總數的10%

閣下可通過以下渠道發出交易指令，如下單，更改指示或取消指示等：

1. 客戶主任

   閣下可通過電話直接向客戶主任發出交易指令。
   

2. 網上買賣

   閣下可免費申請成為網上客戶，然後通過交易平台發出交易指令。 此外，閣下更可隨時查詢買賣進展、交易記錄、賬戶及股票結餘等資料。
   

3. 交易專線

   閣下可致電香港交易專線 (852) 2841 6388或全國免費交易專線 400-120-0364發出交易指令。

於09:20-09: 25、14:57-15:00，深交所不接受取消買賣盤的指令；

於09:10-09:15、09:25-09:30、12:55-13:00，深交所不會處理任何指令，直至開市為止，但聯交所仍接受買賣盤訂單及取消買賣盤的指令； 在開市集合競價時段未被撮合的買賣盤訂單將自動進入連續競價時段，在連續競價時段未被撮合的買賣盤訂單將自動進入收盤集合競價時段 ； 南向交易將按聯交所的交易時間進行。

1. 第一天

   內地：營業日

   香港：營業日

   深股通是否開放：開放

2. 第二天

   內地：營業日

   香港：營業日

   深股通是否開放：不開放，款項交收日香港市場不開市

3. 第三天

   內地：營業日

   香港：假日

   深股通是否開放：不開放，香港市場不開市

4. 第四天

   內地：假日

   香港：營業日

   深股通是否開放：不開放，內地市場不開市

香港與海外投資者買賣深股通股票將以人民幣進行交易及交收。

深股通股票交易跟隨深股市場的交收週期 – 股票於T日交收而款項交收將於T+1日交收。

• 我司只提供孖展借貸予客戶買賣“合資格深股通保證金交易股票名單”中的股票。
• 我司會於所有不包括在“合資格深股通保證金交易股票名單”之深股通股票（“非合資格保證金股票”） 名稱前將加上「*」以便識別。
• 我司會為首次透過我司買入非合資格保證金股票之客戶開立指定附屬帳戶以存放非合資格保證金股票，該指定附屬帳戶的帳戶名會以“(NMA)”結尾，NMA意指“Non-Marginable A shares” Account。
• 所有於該指定附屬NMA帳戶以外帳戶之非合資格保證金股票交易，我司會在交易日（T Day） 把股票轉移至指定附屬帳戶。客戶須於交收日存入足夠資金完全交收。