在各类沪股中，初始阶段仅有A股获纳入沪港通。其他产品类别如B股、交易所买卖基金、债券以及其他证券将不包括在内。

在初始阶段，香港与海外投资者可买卖上交所市场上市的若干股票（沪股通股票），包括不时的上证180指数的成份股、上证380指数的成份股，以及不在上述指数成份股内但有H股同时在联交所上市及买卖的上交所上市A股，但不包括下列股票：
(a) 所有以人民币以外货币报价的沪股；及
(b) 所有被实施风险警示的沪股*。

*根据《上交所上市规则》，上交所挂牌公司出现财务异常情况或其他异常情况，导致其股票存在被终止上市的风险，或投资者权益可能受到损害的，上交所挂牌公司将被实施风险警示。 详情请查閲
《上交所上市规则》 以及 《上交所风险警示板股票交易暂行办法》
任何沪股因被纳入风险警示板而在沪港通初期推出时暂不纳入为沪股通股票，该等沪股如日后从风险警示板剔除，但仍属于有关指数成分股或其相应的H股仍在联交所挂牌买卖（如适合）将被接纳为沪股通股票。

沪股通股票将在以下几种情况下被暂停买入（但允许卖出）
(a) 该等沪股不再属于有关指数成份股；及/或
(b) 该等沪股被实施风险警示；及/或
(c) 该等沪股相应的H 股不再在联交所挂牌买卖；相应适用情况。

若一家中国公司寻求在上交所（作为A股）及联交所（作为H股）同时上市，则相关A股将在A股及H股通过相关监管机构或交易所规定的稳定期之后获接纳为沪股通股票。

若有上交所挂牌公司的A股不获接纳为沪股通股票而寻求H股于联交所上市，则其A股将在H股通过香港证监会规定的稳定期之后获接纳为沪股通股票。若有联交所挂牌公司的H股中国公司寻求A股于上交所上市，则其A股将在通过上交所规定的稳定期之后获接纳为沪股通股票。在可行的情况下，有关个别股票在稳定期之后获接纳为沪股通股票的具体日期将通过相关公告通知市场。

若沪股通股票的相应H股在联交所暂停买卖，投资者是否允许进一步买卖在上交所仍可买卖的相关沪股通股票须经相关监管机构考虑后作出，最终安排将于适当时候公布。

香港及海外投资者可收取沪股通股票发行人的股份或其他类型的证券作为权益：
(a) 若权益证券为沪股通股票，则香港及海外投资者可透过沪股通买卖此权益证券；
(b) 若权益并非沪股通股票但为沪股，香港及海外投资者可透过沪股通卖出权益证券，但不可买入该权益证券；及
(c) 若权益证券并非沪股，香港及海外投资者不可在上交所买卖权益证券。香港结算现正研究另作安排处理此情况，并将在适当时候向结算所参与者提供最新资料。

通过沪股交易通达成的交易初期将受制于一个跨境投资总额度（即总额度）以及一个每日额度。

北向总额度为人民币3,000亿元，由联交所监控。
北向每日额度为人民币130亿元。

总额度及每日额度按「淨买盘」的基础计算。根据此原则，不计额度结馀多少， 投资者均可随时出售跨境证券。联交所将于香港交易所网站定时刊发北向总额度及每日额度的馀额。

总额度限制北向交易资金流入内地的绝对金额。

联交所于每个交易日完结时按以下程式计算北向总额度的馀额：

总额度馀额 ＝ 总额度 － 买盘成交总额 ＋ 卖盘成交总额

如总额度馀额少于每日额度，北向买盘将于下一交易日暂停。但投资者仍可继续出售沪股通股票，令总额度馀额增加。一旦总额度馀额回到每日额度水平或以上，联交所就恢復北向买盘服务。

每日额度限制沪股通下每日跨境交易的最高买盘淨额。

联交所实时监察北向每日额度的用量。每次收到及执行北向订单时，北向每日额度馀额都会更新：
每日额度馀额 = 每日额度 － 买盘订单 ＋ 卖盘成交金额 ＋ 微调*
视乎总额度馀额，每日额度每日更新及维持相同。未使用的每日额度不会结转至下一日的每日额度。

一旦北向每日额度馀额于连续竞价时段（连续交易）降至零或交易已超过馀额，日内馀下时间将不再接受买盘订单。视乎总额度馀额，联交所将于下一交易日恢復北向买盘服务。

一旦北向每日额度馀额于开市集合竞价时段降至零或交易已超过馀额，新的买盘将被驳回。不过，由于取消订单在开市集合竞价时段很普遍，北向每日额度馀额或可于竞价时段完结前已快速回復正数水平。届时，联交所将再次接受北向买盘订单。

须注意，已获接受的买盘订单不会因每日额度用尽受影响，除非交易所参与者取消订单，否则将维持在交易所的订单纪录内。

*每日额度馀额于下述情况下将会增加：a) 买盘订单被取消； b) 买盘订单被对方交易所拒绝;或 c) 买盘订单以较佳价格执行。

内地A股市场不允许回转交易。因此，香港与海外投资者于T日买入沪股通股票后仅可于T+1日或之后卖出。

香港及海外投资者不得就沪股通股票进行无备兑卖空活动，也不得参与内地的融资融券计划。

就沪股通股票而言，上交所目前实行的价格限制一般为不超过前一日收市价的 ±10%（被纳入风险警示板的沪股（即ST股票及*ST股票）的价格限制为±5%）。

所有沪股通股票订单的价格必须在价格限制范围之内，否则订单会被上交所拒绝。价格限制的上下限在一天之内不会变动。

根据现行中国法律，当任何一名投资者持有或控制上交所上市发行人已发行股份达5%时*，其须于三个工作日内披露其权益。该投资者不得于该三日内买卖有关上市发行人的股份。

就该投资者而言，每当其持股量增加或减少5%，即须于三个工作日内作出披露。由披露责任发生当日起至作出披露后两个工作日内，该投资者不得买卖该上市发行人的股份。

若该投资者的持股量变动少于5%，但导致其所持或所控制该上市发行人的已发行股份总量低于5%，投资者亦须于三个工作日内披露有关信息。

我们建议对披露责任要求有疑问的投资者寻求内地法律意见。

*指持股量的淨变化佔公司发行股本总额的实际百分比（例如：本身持股量10%，在增加5%的情况下，持股量变为15%；持股量减少的情况亦同理）。

• 境外投资者持有个别A股的总额不得超过已发行股份总数的30%
• 当境外持股比例合计达到26%，上交所将刊发通知
• 当境外持股比例合计超过30%，上交所将向有关境外投资者发出通知，投资者须于五日内以「后买先卖」原则出售股份
• 境外投资者（现时为QFII、RQFII）将包括透过沪港通买卖A股的投资者
• 沪港通实施后，当境外持股比例合计达到28%，香港交易所将停止接纳 相关A股的买盘，直至该A股境外的总持股比例跌至低 于26%
• 当境外持股比例合计超出30%，而超出之份额来自沪港通，香港交易所将通知相关经纪并要求该经纪强制出售股票
• 单一境外投资者持有个别A股的数额不得超过已发行股份总数的10%

阁下可通过以下渠道发出交易指令，如下单，更改指示或取消指示等：

1. 客户主任

   阁下可通过电话直接向客户主任发出交易指令。
   

2. 网上买卖

   阁下可免费申请成为网上客户，然后通过交易平台发出交易指令。此外，阁下更可随时查询买卖进展、交易记录、账户及股票结馀等资料。
   

3. 交易专线

   阁下可致电香港交易专线 (852) 2841 6388 或全国免费交易专线 400-120-0364 发出交易指令。

于09:20-09:25，上交所不接受取消买卖盘的指令；

于09:10-09:15、09:25-09:30、12:55-13:00，上交所不会处理任何指令，直至开市为止， 但联交所仍接受买卖盘订单及取消买卖盘的指令； 在开市集合竞价时段未被撮合的买卖盘订单将自动进入连续竞价时段。

1. 第一天

   内地：营业日

   香港：营业日

   沪股通是否开放：开放

2. 第二天

   内地：营业日

   香港：营业日

   沪股通是否开放：不开放，款项交收日香港市场不开市

3. 第三天

   内地：营业日

   香港：假日

   沪股通是否开放：不开放，香港市场不开市

4. 第四天

   内地：假日

   香港：营业日

   沪股通是否开放：不开放，内地市场不开市

香港与海外投资者买卖沪股通股票将以人民币进行交易及交收。

北向交易将按照上交所A股市场的交收週期。股票交收方面，中国结算将于T日下午6时前在结算参与人（包括作为其结算参与人的香港结算）的证券账户记账或扣账，以交收A股交易。为配合沪股通股票的交收週期，香港结算将于T日下午约4时30分及6时与其结算参与者通过多批交收处理程序进行两轮交收。北向交易的款项交收将于T+1日中午左右完成。

• 我司只提供孖展借贷予客户买卖 “合资格沪股通保证金交易股票名单” 中的股票。
• 我司会于所有不包括在“合资格沪股通保证金交易股票名单” 之沪股通股票(“非合资格保证金股票”) 名称前将加上「*」以便识别。
• 我司会为首次透过我司买入非合资格保证金股票之客户开立指定附属帐户以存放非合资格保证金股票，该指定附属帐户的帐户名会以“(NMA)”结尾，NMA意指“Non-Marginable A shares” Account。
• 所有于该指定附属NMA帐户以外帐户之非合资格保证金股票交易，我司会在交易日(T Day) 把股票转移至指定附属帐户。客户须于交收日存入足够资金完全交收。

可通过深港通进行交易的深股通股票 (创业板股票除外) 。深港通开通初期，创业板股票仅限机构专业投资者买卖。

在各类深股中，仅有 A 股获纳入深港通。其他产品类别如 B 股、 交易所买卖基金、债券以及其他证券不包括在内。

根据深股通，香港及海外投资者可买卖在深交所市场上市的个别股票（即深股通股票），包括深证成份指数和深证中小创新指数所有市值不少于人民币 60 亿元的成份股，以及有相关 H 股在联交所上市的所有深交所上市 A 股，但不包括：
(a) 不以人民币交易的深股；及
(b) 被实施风险警示或除牌安排的深股。

*深交所风险警示安排只适用于在深交所主板和中小板买卖的证券。至于有停牌风险/退市的创业板市场股票，发行人须即时披露其可能被暂停/终止上市的风险提示公告，其后并每 5 天披露一次，直到风险已除为止。详情请查閲
《深交所上市规则》
深股通开通初期，能通过深股通买卖深交所创业板股票的投资者仅限于机构专业投资者，待解决相关监管事项后，其他投资者或亦可买卖此等股票。

深股将按深证成份指数和深证中小创新指数的调整、深交所就其成份股定期计算的市值、相关 A 股及 H 股在深交所及╱或联交所上市或除牌的时间，以及相关 A 股被实施风险警示或解除风险警示的时间，而纳入为深股通股票或被从中剔除。

深股通股票将在以下几种情况下被暂停买入（但允许卖出）：
(a) 该等深股不再属于有关指数成份股；及/或
(b) 该等深股指数成份股在纳入之后的定期检讨中，被认定市值少于人民币60 亿元；及/或
(c) 该等深股被实施风险警示；及/或
(d) 该等深股相应的H 股不再在联交所挂牌买卖 （视乎何者适用）。

若一家中国公司寻求在深交所（作为 A 股）及联交所（作为 H 股）同时上市， 则相关 A 股将在 A 股在深交所交易不少于 10 个交易日且其 H 股的价格稳定期（按其招股章程所述）过后被获接纳为深股通股票。

若有 A 股不获接纳为深股通股票的深交所挂牌公司寻求 H 股于联交所上市，则其 A 股将在 H 股的价格稳定期（按其招股章程所述）过后被获接纳为深股通股票。

若有在联交所挂牌（作为 H 股）的中国公司寻求 A 股于深交所上市，有关 A 股 于深交所进行交易不少于 10 个交易日后获接纳为深股通股票。

若深股通股票的相应 H 股在联交所暂停买卖，投资者仍可买卖相关深股通股票， 联交所另有决定除外。

通过深股通达成的交易设有每日额度。

北向每日额度为人民币 130 亿元，南向每日额度为人民币 105 亿元。并不设总额度 每日额度按「淨买盘」的基础计算。基于此原则，不计额度结馀多少，投资者随 时均可出售跨境证券。

每日额度限制深股通下每日跨境交易的最高买盘淨额。

联交所实时监察北向每日额度的用量，每次收到及执行北向订单时，北向每日额度馀额都会更新
每日额度馀额 = 每日额度 － 买盘订单 ＋ 卖盘成交金额 ＋ 微调*

每日额度将会每日更新及维持相同水平。未使用的每日额度不会结转至下一日的每日额度。

一旦北向每日额度馀额于开市集合竞价时段降至零或交易已超过馀额，新的买盘将被驳回。不过，由于取消订单在开市集合竞价时段很普遍，北向每日额度馀额或可于开市竞价时段完结前已快速回復正数水平。届时，联交所将再次接受北向买盘订单。

一旦北向每日额度馀额于持续竞价时段（或深交所的收盘集合竞价时段）降至零 或交易已超过馀额，日内馀下时间将不再接受买盘订单。

须注意，已获接受的买盘订单不会因每日额度用尽受影响，除非交易所参与者取 消订单，否则将留在深交所的订单纪录内。

*每日额度馀额于下述情况下将会增加：a) 买盘订单被取消； b) 买盘订单被对方交易所拒绝;或 c) 买盘订单以较佳价格执行。

不允许回转交易。因此，香港与海外投资者于T日买入深股通股票后仅可于T+1日或之后卖出。

香港及海外投资者不得就深股通股票进行无备兑卖空活动，也不得参与内地的融资融券计划。

就深股通股票而言，深交所目前实行的价格限制一般为不超过前一日收市价的 ±10%（被纳入风险警示板的深股（即ST股票及*ST股票）的价格限制为±5%）。 所有深股通股票订单的价格必须在价格限制范围之内，否则订单会被深交所拒绝。价格限制的上下限在一天之内不会变动。深交所旗下创业板市场买卖的股票亦设前收盘价±10%的价格限制。

根据现行中国证券法律，当任何一名投资者持有或控制内地上市公司已发行股份达 5%*时，其须于三个工作日内披露其权益。该投资者将不得于该三日内买卖有关上市公司的股份。

就该投资者而言，每当其持股量的增加或减少达至 5%，即须于三个工作日内作出披露。由披露责任发生当日起至作出披露后两个工作日内，该投资者不得买卖该内地上市公司的股份。

若该投资者的持股量变动少于 5%，但导致其所持或所控制该内地上市公司的已发行股份总量低于 5%，投资者亦须于三个工作日内披露有关信息。

我们建议对披露责任要求有疑问的投资者寻求内地法律意见。

*指持股量的淨变化佔公司发行股本总额的实际百分比（例如：本身持股量10%，在增加5%的情况下，持股量变为15%；持股量减少的情况亦同理）。

• 境外投资者持有个别A股的总额不得超过已发行股份总数的30%
• 当境外持股比例合计达到26%，深交所将刊发通知
• 当境外持股比例合计超过30%，深交所将向有关境外投资者发出通知，投资者须于五日内以「后买先卖」原则出售股份
• 境外投资者（现时为QFII、RQFII）将包括透过深港通买卖A股的投资者
• 深港通实施后，当境外持股比例合计达到28%，香港交易所将停止接纳 相关A股的买盘，直至该A股境外的总持股比例跌至低于26%
• 当境外持股比例合计已经超出 30%，投资者仍可继续出售该等 A 股。若出售行动令该股票的境外持股比例总额于五个交易日内跌至低于 30%界线，被通知须减持股票的交易所参与者可向联交所申请豁免强制出售。
• 单一境外投资者持有个别A股的数额不得超过已发行股份总数的10%
• 单一境外投资者持有个别A股的数额不得超过已发行股份总数的10%

阁下可通过以下渠道发出交易指令，如下单，更改指示或取消指示等：

1. 客户主任

   阁下可通过电话直接向客户主任发出交易指令。
   

2. 网上买卖

   阁下可免费申请成为网上客户，然后通过交易平台发出交易指令。 此外，阁下更可随时查询买卖进展、交易记录、账户及股票结馀等资料。
   

3. 交易专线

   阁下可致电香港交易专线 (852) 2841 6388或全国免费交易专线 400-120-0364发出交易指令。

于09:20-09: 25、14:57-15:00，深交所不接受取消买卖盘的指令；

于09:10-09:15、09:25-09:30、12:55-13:00，深交所不会处理任何指令，直至开市为止，但联交所仍接受买卖盘订单及取消买卖盘的指令； 在开市集合竞价时段未被撮合的买卖盘订单将自动进入连续竞价时段，在连续竞价时段未被撮合的买卖盘订单将自动进入收盘集合竞价时段 ； 南向交易将按联交所的交易时间进行。

1. 第一天

   内地：营业日

   香港：营业日

   深股通是否开放：开放

2. 第二天

   内地：营业日

   香港：营业日

   深股通是否开放：不开放，款项交收日香港市场不开市

3. 第三天

   内地：营业日

   香港：假日

   深股通是否开放：不开放，香港市场不开市

4. 第四天

   内地：假日

   香港：营业日

   深股通是否开放：不开放，内地市场不开市

香港与海外投资者买卖深股通股票将以人民币进行交易及交收。

深股通股票交易跟随深股市场的交收週期 – 股票于T日交收而款项交收将于T+1日交收。

• 我司只提供孖展借贷予客户买卖 “合资格深股通保证金交易股票名单” 中的股票。
• 我司会于所有不包括在“合资格深股通保证金交易股票名单” 之深股通股票(“非合资格保证金股票”) 名称前将加上「*」以便识别。
• 我司会为首次透过我司买入非合资格保证金股票之客户开立指定附属帐户以存放非合资格保证金股票，该指定附属帐户的帐户名会以“(NMA)”结尾，NMA意指 “Non-Marginable A shares” Account。
• 所有于该指定附属NMA帐户以外帐户之非合资格保证金股票交易，我司会在交易日(T Day) 把股票转移至指定附属帐户。客户须于交收日存入足够资金完全交收。